Förvaltare varnar: "Euforin och depressionen är bara en tweet bort"

Trump styr börshumöret dag för dag

Världens börser lyfter på onsdagen efter att Donald Trump öppnat för att dra tillbaka amerikanska militära styrkor från Iran inom två till tre veckor. Men Saukkoriipi, som förvaltar SEB Sverigefond och SEB Nordenfond, understryker att läget kan vända snabbt.

– Euforin och den djupaste depressionen är bara en tweet bort. Just nu blir det uppåt på börsen, säger han i EFN:s "Börslunch".

Trots dagens uppgång, som enligt Saukkoriipi ligger klart över ett historiskt dagssnitt, är sentimentet på marknaden fortsatt under press. Han betonar att en fredlig lösning i Mellanöstern är ett stort om, och att strategin i fonderna därför bygger på beprövade kvalitetsbolag med starka balansräkningar snarare än dagliga positionsskiften.

– Vi kan inte hoppa mellan tuvorna på daglig basis, säger han.

Bankerna billigare, lastbilarna redo att lyfta

Saukkoriipi ser den ökade volatiliteten som en möjlighet att plocka upp aktier som blivit omotiverat billiga. Han äger alla fyra svenska storbanker men lägger extra fokus på Swedbank och Nordea, med hänvisning till värderingar och tillväxtpotential.

– I Swedbanks fall bidrar Baltikum fint till tillväxten, men vi ser också potential för ytterligare effektivisering i samband med att man kan lägga lite mer fokus på den dagliga verksamheten i stället för att ta hand om amerikanska myndigheter och jurister, säger han i EFN:s sändning.

Ett annat tydligt tema i portföljen är lastbilstillverkarna Traton och Volvo, som han har stora positioner i både Sverige- och Nordenfonden. Argumentet är att lastbilsflottan i USA är rekordgammal, runt sju år, och att Europa börjar ta fart. Positiva PMI-siffror från både USA och Europa stärker caset, och på sikt tillkommer faktorer som ett eventuellt återuppbyggande av Ukraina och de tyska stimulansernas effekter.

Nya positioner har han tagit i Loomis och Ericsson, där han bedömer att aktien relativt sett blivit billigare. Samtidigt har han valt att ta hem vinst i Boliden, Sandvik och Metso, enligt uppgifter från EFN.

Carmignac skiftar från AI-jättar till nedpressad mjukvara

Bilden av en nervös men möjlighetsfylld marknad delas av Kristofer Barrett, global aktiechef på Carmignac. Han minskar exponeringen mot de stora molnbolagen, så kallade hyperscalers, och ökar i stället i mjukvarubolag som pressats hårt.

– Mjukvarubolagen har haft det tungt under en period, och de är ju inte direkt påverkade av krig och oro. Nu har de kommit ner till nivåerna de bottnade på för någon månad sen, och där kan det finnas lite fog för optimism, säger Barrett till EFN.

Han pekar ut Servicenow, Workday och Atlassian som bolag han ökat i, och motiverar det med att marknaden straffat dem för hårt. Barretts samlade aktieexponering är lägre än normalt, skyddad av säljoptioner som köptes in innan den senaste krisen eskalerade.

Hur länge osäkerheten håller i sig beror i hög grad på utvecklingen i Mellanöstern och Trumps nästa drag, något som båda förvaltarna följer noga inför kommande veckor.