Chefsstrateg varnar: Kriget mot Iran kan bromsa AI-boomen

Hormuzsundet är en flaskhals för halvledarproduktionen

Kärnan i oron är Hormuzsundet, den smala vattenväg som förbinder Persiska viken med Arabiska havet. Störningar där slår snabbt mot produktion, transporter och priser i hela den asiatiska halvledarsektorn.

Asiens chipfabriker, bland annat i Taiwan, Sydkorea och Japan, är beroende av energi och kemikalier som transporteras genom sundet. Även kortvariga avbrott riskerar att skapa flaskhalsar som tar lång tid att reda ut.

– Det finns inget sätt för USA att ersätta energiflödena utan att riskera global recession, säger Marko Papic, chefsstrateg på BCA Research, till Financial Times.

Stigande energikostnader pressar teknikbolagen

Utöver störningarna i leveranskedjorna finns ett annat hot mot AI-boomen, nämligen stigande energikostnader. Datacenter, som driver träning och drift av AI-modeller, är extremt energiintensiva.

Om energipriserna stiger kraftigt till följd av konflikten riskerar det att göra AI-investeringar dyrare och pressa ned värderingarna på techbolag. Det är ett scenario som analytiker enligt Reuters beskriver som en "tickande bomb av osäkerhet" för finansmarknaderna.

Iran har samtidigt hotat att attackera viktig infrastruktur i Mellanöstern om USA följer upp sina hot, rapporterar Bloomberg. Trump gav Iran 48 timmar på sig att öppna Hormuzsundet, med hotet om att annars "förgöra" landets kraftverk.

Situationen skapar en dubbel press mot techsektorn, dels via halvledarförsörjningen, dels via energikostnaderna för de datacenter som hela AI-infrastrukturen vilar på. Hur länge konflikten varar och i vilken utsträckning sjöfarten genom Hormuzsundet störs avgör hur djupt dessa effekter biter.