Analytiker håller fast vid Thule trots kursfall efter kvartalsrapport

Marginalmålet inom räckhåll, men tillväxten kräver medvind

EFN:s analytiker Peter Hedlund konstaterar att kursraset gjort att värderingen börjar bli attraktiv.

– Givet aktiens kräftgång börjar läget närma sig när prislappen börjar lysa rött, säger Peter Hedlund, analytiker på EFN.

Hedlund bedömer att Thule har förutsättningar att nå sitt mål om en rörelsemarginal på 20 procent, men att målet om en organisk tillväxt på 7 procent kräver ett piggare marknadsklimat. Marknaden för fritidsprodukter är fortsatt utmanande, vilket gör tillväxtmålet svårare att nå på egen hand.

Affärsvärlden behåller Thule trots kortsiktig osäkerhet

Affärsvärldens analytiker Björn Rydell väljer att behålla Thule i sin aktieportfölj efter rapporten, framgår av en kommentar från tidningen. Rydell lyfter fram den lägre värderingen som det avgörande skälet.

Kortsiktigt ser Affärsvärlden fortsatt stor osäkerhet kring bolaget, givet det utmanande marknadsläget. Men eftersom aktien nu värderas lägre än på länge väljer tidningen att hålla fast vid innehavet snarare än att sälja av.

Thule, som tillverkar takboxar, cykelhållare och barnvagnar, är känsligt för konsumenternas köplust inom fritidssegmentet. En svagare efterfrågan slår direkt mot den organiska tillväxten som bolaget satt som långsiktigt mål.